ECB、2029年目標に向けてデジタルユーロパイロットへの参加を事業者に呼びかけ

欧州中央銀行（ECB）は、ユーロ圏の電子商取引およびモバイルコマース事業者に対し、2029年の発行を目指すデジタルユーロの試験参加を呼びかけました。これは小売中央銀行デジタル通貨（CBDC）開発に向けた重要な一歩です。

大規模な試験プログラム

12ヶ月間の試験プログラムは2027年後半に開始予定で、ECBは36の銀行と決済企業を試験段階に参加させることを決定しています。試験ではデジタルユーロに似たベータ版通貨が使用されますが、法的価値は持ちません。

ECBおよびユーロ圏19カ国の中央銀行スタッフがユーザーとして参加し、個人間のオンライン・オフライン送金、店舗での支払い、電子商取引の購入、モバイルコマース決済を試験します。

戦略的動機：米ドルステーブルコインへの対抗

デジタル通貨発行を許可する法律はまだ完成していませんが、ECBはテザーのUSDTやサークルのUSDCなど、米ドル建てのプライベートステーブルコインの普及を欧州の通貨主権に対する脅威と見なし、プロジェクトを加速させています。

クリスティーヌ・ラガルドECB総裁は、デジタルユーロは欧州の通貨主権を保護し、米ドル建てステーブルコインへの依存を減らすために必要だと明言しました。これは、ECBが米国企業が管理する決済インフラへの依存を望んでいないという明確なメッセージです。

事業者側の課題

ヘデラのグローバルポリシー担当副社長イサドラ・アレドンド氏は次のように指摘しています。「多くの人はデジタルユーロの成功が政府や公共部門がその有用性をどう説明するかにかかっていると考えています。しかし、より難しいのはプロジェクトを商業的に機能させることです。」

アレドンド氏は、事業者が十分な数で参加し、消費者が支払い時に障壁に遭遇しないようにするためのインセンティブが必要だと述べています。一つの選択肢として、決済サービスプロバイダーがデジタルユーロでの支払いを受け入れる際の事業者手数料を引き下げることが考えられます。

これは他の新しい決済システムが直面したのと同じ課題です。買い手と売り手の両方が真の価値を見る必要があるときに、十分なネットワーク効果をどのように創造するかです。

ベトナムと日本への教訓

ECBの試験はアジアの中央銀行にとって重要な教訓を提供しています。

ベトナム

• CBDC研究: ベトナム国家銀行は2021年からCBDCを研究していますが、具体的な試験計画はまだありません
• ステーブルコインの普及: 米ドルステーブルコインはベトナムの越境決済とDeFiで広く使用されています
• ECBからの教訓: 法的規制に頼るだけでなく、事業者へのインセンティブを創造する必要があります

日本

• デジタル円: 日本銀行（BOJ）は2026年3月にデジタル円の技術試験を完了しました
• 民間セクターの関与: 三菱UFJ、三井住友などの大手銀行がデジタル決済ソリューションを開発しています
• ステーブルコイン枠組み: 日本は2023年からステーブルコインの法的枠組みを持ち、CBDCとプライベートステーブルコインの共存を可能にしています

グローバル決済インフラへの影響

成功すれば、デジタルユーロは主要経済圏で初の小売CBDCモデルとなり、他の中央銀行のブループリントとなる可能性があります。しかし、成功は以下の要素に依存します。

1. 事業者の受入: 十分な事業者が支払いを受け入れること
2. ユーザー体験: 既存のカード決済と同じくらいシンプルで便利であること
3. 手数料構造: クレジットカード以下または同等の手数料であること
4. プライバシー: ユーザーのプライバシーを保護すること
5. 相互運用性: 既存の決済システムとの互換性

Fujigoからの視点

ベトナムと日本のフィンテック企業にとって、欧州でのCBDC開発は機会を創出します。

• 越境決済: CBDCは欧州とアジア間の効率的な越境決済を可能にするかもしれません
• 技術移転: ECBの試験からの技術と経験はアジア市場に適用できる可能性があります
• 規制学習: ECBの法的枠組みと試験モデルは価値ある参考資料です

Fujigoは、企業がデジタルユーロの開発プロセスを注視し、CBDCが現実のものとなった際に統合の準備ができるようインフラを整備することを推奨します。

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出典: European Central Bank calls for merchants to participate in digital euro pilot — CoinDesk、2026年9月15日